你好,游客 登录 注册 搜索
阅读新闻

博时国企改革主题股票型证券投资基金2019年半年度报告

[日期:2019-09-07] 浏览次数:

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 8 月 26 日复核了本报告中

  的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ......10

  4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......11

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ......11

  5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......11

  7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......29

  7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......38

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......39

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......39

  7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......39

  8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ......40

  10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......41

  10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......41

  10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......41

  11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......43

  投资目标 运用量化手段,结合自下而上的研究,实施多策略的组合管理,投资受益于中

  投资策略 多策略的组合管理;三是债券投资策略,通过采用积极主动的投资策略,结合

  业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×90%+中国债券总指数收益率×10%。

  风险收益特征 本基金属于股票型基金,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型

  注册登记机构 博时基金管理有限公司 北京市建国门内大街 18 号恒基中心 1 座 23 层

  注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

  上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  注:本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×90%+中国债券总指数收益率×10%。由于基金

  资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求,基准指数每日按照 90%、10%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。

  3.2.2 自基金合同生效以来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时

  的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2019 年 6 月 30 日,博时基金公司共管理

  185 只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,管理资产总规模逾 9345 亿元人民币,剔除货币基金与短期理财债券基金后,博时基金公募资产管理总规模逾2699 亿元人民币,累计分红逾 980 亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

  博时旗下权益类基金业绩亮眼,54 只产品(各类份额分开计算,不含 QDII,下同)今年来净值增长

  率银河同类排名在前 1/2,31 只银河同类排名在前 1/4,15 只银河同类排名在前 1/10,15 只银河同类排

  名在前 10。其中,博时回报灵活配置混合、博时乐臻定期开放混合、博时医疗保健行业混合今年来净值

  增长率分别在 145 只、61 只、14 只同类产品中排名第 1;博时量化平衡混合、博时弘泰定期开放混合、

  博时上证 50ETF 联接(A 类)、博时上证 50ETF 联接(C 类)、博时荣享回报灵活配置定期开放混合(C 类) 今

  年来净值增长率分别在 102 只、61 只、46 只、34 只、15 只同类产品中排名第 3;博时特许价值混合

  (A 类)今年来净值增长率在 414 只同类产品中排名第 20;博时鑫源灵活配置混合(C 类)、博时鑫源灵活配

  置混合(A 类)、博时上证 50ETF、博时新起点灵活配置混合(A 类)、博时颐泰混合(C 类)、博时睿利事件驱动灵活配置混合(LOF)等基金今年来净值增长率排名在银河同类前 1/10;博时颐泰混合(A 类)、博时新兴消费主题混合、博时鑫瑞灵活配置混合(C 类)、博时新起点灵活配置混合(C 类)、博时鑫泽灵活配置混合(C 类)、博时文体娱乐主题混合、博时新兴成长混合、博时鑫瑞灵活配置混合(A 类)、博时荣享回报灵活配置定期开放混合(A 类)、博时创新驱动灵活配置混合(C 类)、博时鑫泽灵活配置混合(A 类)、博时裕益灵活配置混合、博时沪港深优质企业灵活配置混合(A 类)、博时沪港深优质企业灵活配置混合(C 类)等基金今年来净值增长率排名在银河同类前 1/4。

  博时固定收益类基金业绩表现稳健,58 只产品(各类份额分开计算,不含 QDII,下同)今年来净值

  增长率银河同类排名前 1/2,29 只银河同类排名在前 1/4,16 只银河同类排名在前 1/10,10 只银河同类

  排名在前 10。债券型基金中,博时转债增强债券(A 类)、博时转债增强债券(C 类)今年来净值增长率分别

  在 28 只、15 只同类产品中排名第 1,且分别在全市场参与业绩排名的 1928 只债券基金中排名第 3、第

  4;博时安盈债券(A 类)、博时安盈债券(C 类) 今年来净值增长率分别在同类产品中排第 2、第 3;博时

  安弘一年定期开放债券(A 类)、博时安康 18 个月定期开放债券(LOF)、博时安心收益定期开放债券(A 类)、博时岁岁增利一年定期开放债券、博时月月薪定期支付债券今年来净值增长率分别在 239 只同类产品

  中排名第 3、第 7、第 14、第 18、第 23;博时裕泰纯债债券、博时裕顺纯债债券、博时富瑞纯债债券、

  博时富祥纯债债券、博时裕腾纯债债券今年来净值增长率分别在 352 只同类产品中排名第 6、第 11、第

  12、第 26、第 28;博时安弘一年定期开放债券(C 类) 今年来净值增长率在 58 只同类产品中排名第 3;

  博时信用债券(A/B 类)、博时信用债券(C 类) 今年来净值增长率在 228 只、163 只同类产品中均排名第

  11;博时富兴纯债 3 个月定期开放债券发起式、博时裕瑞纯债债券、博时裕创纯债债券、博时双月薪定期支付债券、博时安心收益定期开放债券(C 类)、博时裕盛纯债债券、博时裕恒纯债债券、博时裕盈纯债3 个月定期开放债券发起式、博时裕安纯债债券、博时安丰 18 个月定期开放债券(A 类-LOF)等基金今年来净值增长率排名在银河同类前 1/4。货币型基金中,博时合惠货币(B 类)今年来净值增长率在 296 只同

  类产品中排名第 8,博时合惠货币(A 类)、博时现金宝货币(B 类)、博时现金宝货币(A 类) 等基金今年来

  QDII 基金方面,博时标普 500ETF 今年来净值增长率同类排名第 2、博时亚洲票息收益债券、博时亚

  2019 年 6 月 20 日,由中国基金报独家主办的第六届中国基金业“英华奖”评选隆重揭晓,博时基金

  在此次英华奖中揽获 6 项最佳基金经理大奖。其中,博时基金蔡滨拿下“三年期股票投资最佳基金经理”;陈凯杨荣膺“五年期纯债投资最佳基金经理”;何凯则一举揽获“三年期海外固收投资最佳基金经理”和“五年期海外固收投资最佳基金经理”两项桂冠;过钧则再度获得“三年期二级债投资最佳基金经理”和“五年期二级债投资最佳基金经理”称号。

  2019 年 4 月 25 日,由上海证券报主办的第十六届“金基金”奖的评选结果如期揭晓,博时基金在评

  选中一举夺得最具份量的公司奖项“2018 年度金基金 TOP 公司奖”,博时主题行业(160505)继去年获得“三年期金基金分红奖”后拿下“2018 年度金基金 十年期偏股混合型基金奖”,同时,博时裕瑞纯债债券(001578)获得“2018 年度金基金 一年期债券基金奖”。

  2019 年 4 月 14 日,第十六届中国基金业金牛奖评选结果揭晓,博时基金旗下绩优产品博时主题行业

  混合(LOF)(160505)荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖;博时信用债纯债债券

  2019 年 3 月 21 日,由证券时报主办的第六届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在北京隆重举

  行,同时第十四届中国基金业明星基金奖和中国公募基金首届英华奖也随之揭晓。博时基金凭借出色的资产管理能力和优秀的业绩表现,一举摘得 “2018 年度十大明星基金公司”称号。在英华奖的评选中,博时基金在获评“2018 年度最佳电商业务发展基金公司”奖的同时,还凭借博时基金 20 周年品牌传播项目拿下了“2018 年度最佳营销策划案例(最佳综合)”奖。此外,博时慈善基金会公益助学项目获得了“2018 年度最佳社会公益实践案例”。在产品奖方面,助力央企结构转型和改革的博时央企结构调整

  ETF 获评英华奖“2018 年度最佳创新基金产品”;博时裕瑞纯债债券获得“2018 年度普通债券型明星基金”奖;博时宏观回报债券则凭借同类可比基金第一的佳绩喜获“2018 年度积极债券型明星基金”奖;博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时双月薪定期支付债券双双以过去五年稳居同类前列的好成绩分别拿下“五年持续回报 QDII 明星基金”、“五年持续回报普通债券型明星基金”称号;博时裕恒纯债债券则摘得“三年期持续回报普通债券型明星基金”。

  2019 年 2 月 25 日,博时国际在“投资洞见与委托”(Insights&Mandate)举办的第二届专业投资奖

  评选活动中荣获“2019 年度最佳机构法人投资经理”,并凭借博时国际于 2018 年 5 月 10 日共同成立的

  2019 年 1 月 23 日,由深圳市福田区金融发展事务署首届举办的 “香蜜湖金融科技创新奖”颁奖典

  礼在深圳福田隆重举行,《博时基金基于大数据技术升级量化投资技术》项目荣获优秀项目奖,博时基金采用金融科技为业务赋能的创新发展成果获得行业和地方政府高度认可。

  2019 年 1 月 11 日,中央国债登记结算有限责任公司(以下简称“中债登”)公布了《2018 年度中

  债优秀成员评选结果》。凭借在债券市场上的深厚积淀和优异的投研业绩,博时基金获评年度“优秀资产管理人”称号,全行业获此殊荣的基金公司仅有 10 家。

  周江 基金经理助理 2015-05-27 - 4.2 博时基金管理有限公司,曾任研

  注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行

  在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、

  本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的

  原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基

  报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定

  2019 年上半年,市场逐步复苏,交投活跃,风险偏好提升,同时市场波动也显著增加。风格层面,

  上半年风格切换较为频繁,整体而言大盘和成长风格相对表现抢眼,价值风格二季度持续走弱,确定性

  高、财务质量好的核心资产估值溢价进一步提升。行业层面,市场各类主题热点轮动频繁,整体而言消

  费、TMT 涨幅靠前,周期板块较为落后,金融板块分化,券商表现抢眼。具体而言,食品饮料、农林牧渔、家电、电子元器件、非银等涨幅靠前;传媒、钢铁、建筑、石油石化等涨幅落后。

  本基金作为股票型基金今年以来一直保持 88%以上的股票仓位,在投资策略上我们运用量化方法,围

  绕兼并重组、治理优化、业绩改善和资产重估四条投资主线进行投资。在上半年风格脉冲式剧烈波动的

  情况下,基金并没有频繁更换风格配置,整体维持偏大盘和低估值的风格,更加关注业绩增长前提下估

  值较低的标的。未来基金将继续紧密跟踪市场风格变化,寻找有持续性的风格顺势而为,在关注标的业

  截至 2019 年 06 月 30 日,本基金基金份额净值为 0.754 元,份额累计净值为 0.754 元。报告期内,

  本基金基金份额净值增长率为 18.18%,同期业绩基准增长率 24.42%。

  宏观方面,海外经济增长继续面临下行压力,国内房地产调控趋紧或确认地产投资短期下行,出口和制造业投资也受到贸易摩擦等因素压制,虽然消费渐趋稳定,但短期内总体经济依然承压。流动性方面,美联储转向宽松,中美利差处于相对高位,通胀压力在三季度也将有所缓和,货币政策边际宽松的国内外环境相对友好。政策方面,减税降费、结构性改革等积极因素正在逐步发挥作用,逆周期调节政策空间仍在,科创板等因素短期将激活市场参与热度。市场的潜在风险因素主要包括国内经济增长可能低于预期的压力以及全球政经关系和流动性预期剧烈变化的可能。

  我们认为,在经历市场一季度大幅上涨及二季度的调整走势后,投资者对市场的预期会更加趋向理性。三季度随着半年报的公布,投资者关注的焦点依然会回到上市公司实际的盈利情况上来。当前大部分 A 股估值依然处于历史低位,政策面与交易面对 A 股而言还处于较为积极的阶段,有业绩支撑的低估值股票更加值得关注。

  本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产估值的公平、合理,有效维护投资人的利益,设立了博时基金管理有限公司估值委员会(以下简称“估值委员会”),制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成,基金经理原则上不参与估值委员会的工作,其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力,具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有:保证基金估值的公平、合理;制订健全、有效的估值政策和程序;确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性;定期对估值政策和程序进行评价等。

  参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

  本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司签署服务协议,由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。

  本报告期内,本基金托管人在对博时国企改革主题股票型证券投资基金的托管过程中,严格遵守

  《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,ww99o99藏宝图宽度增加了18mm,   。不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期内,博时国企改革主题股票型证券投资基金的管理人——博时基金管理有限公司在博时国企改革主题股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,博时国企改革主题股票型证券投资基金未进行利润分配。

  本托管人依法对博时基金管理有限公司编制和披露的博时国企改革主题股票型证券投资基金 2019 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。

  基金管理人负责人:江向阳 主管会计工作负责人:王德英 会计机构负责人:成江

  6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税

  [2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号

  《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值

  税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税

  [2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:

  (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管

  理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税。

  对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴

  对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018 年 1 月

  1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前

  取得的基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017 年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

  (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,

  (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人

  所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,其股息红利所

  得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持

  股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。

  (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

  (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用

  注:1. 本基金赎回费率按持有期间递减,不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。

  2. 基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成,其中不低于转出基金的赎回费的 25%归入转出基金的基金资产。

  6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  博时基金管理有限公司(博时基金) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

  注:1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。

  2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。6.4.6.2 关联方报酬

  注:支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

  注:支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

  6.4.6.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  6.4.8 期末(2019 年 6 月 30 日)本基金持有的流通受限证券

  证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量(单位: 期末 期末 备

  代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 股) 成本总额 估值总额 注

  代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单 (单位:股) 成本总额 估值总额

  注:本基金截至 2019 年 6 月 30 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的

  本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金,属于中高风险品种,风险与预期收益都要高于平衡型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“基金资产长期稳定增长”的风险收益目标。

  本基金的基金管理人建立了董事会领导,以风险管理委员会为核心的,由总经理、督察长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,董事会负责制定公司的风险管理政策,对风险管理负完全的和最终的责任;在董事会下设立风险管理委员会,负责批准公司风险管理系统文件和批准每一个部门的风险级别,以及负责解决重大的突发的风险;督察长独立行使督察权利,直接对董事会负责,向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议;监察法律部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察,并为每一个部门的风险管理系统的发展提供协助,使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标;风险管理部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程,组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作,确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。

  本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。

  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管行工商银行,与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

  本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的

  信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。于 2019 年 6 月 30 日,本基金持有的除国债、央行票据

  和政策性金融债以外的债券和资产支持证券投资占基金资产净值的比例为 1.79%(2018 年 12 月 31 日:

  流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

  针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,

  可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

  本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开

  募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要求对本基金组

  合资产的流动性风险进行管理,通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

  本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%,本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。

  本基金所持部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.8。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产

  的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2019 年 6 月 30 日,本基金主动投资于流动性受限资产的市

  本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测

  算,确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2019 年 6 月 30 日,

  同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度;按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理,以及对不同的

  交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易

  对手风险。此外,本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度:根据质押品的资质确定质押

  率水平;持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额;并在与私募类证券

  资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时,可接受质押品的资质要求与基金

  综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施,本基金在本报告期内流动性情

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生

  利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融

  工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期

  本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久期等

  本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量

  在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出

  注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值比例为

  1.79%(2018 年 12 月 31 日:0.61%),因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2018 年

  外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所

  其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。

  本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。

  本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的

  80%-95%,其中投资于国企改革股票的比例不低于非现金基金资产的 80%。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,包括 VaR(Valueat Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

  公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定:

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一

  对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将

  相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018 年 12 月 31 日:同)

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相

  序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)

  7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  注:本项“买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  注:本项 “卖出金额”均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  7.12.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  本报告期内,基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

  本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金提供审计服务。

  本报告期内,基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚等情况。

  注:本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证监基字[2007]48 号)的有关规定要求,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,向多家券商租用了基金专用交易席位。

  (2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;

  (3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

  1 耀华基金销售有限公司为代销机构并参加其 证券日报 2019-05-16

  5 加交通银行股份有限公司手机银行申购及定 证券日报 2019-03-29

  6 保大基金销售有限公司为代销机构并参加其 证券日报 2019-03-25

  12.1.1 中国证监会批准博时国企改革主题股票型证券投资基金募集的文件

  12.1.6 告期内博时国企改革主题股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

  郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,香港彩坛至尊,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

  关于我们资质证明研究中心联系我们安全指引免责条款隐私条款风险提示函意见建议在线客服

  郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。

4887铁算盘| 994998好日子论坛| 118图库| 财神网| 一点红玄机| 白小姐高手论坛| 开奖结果| 六合皇| 静心阁资料| 蓝月亮心水|